湖北自考教材09092投资银行学考试大纲下载

湖北省高等教育自学考试课程考试大纲
课程名称：投资银行学 课程代码：09092

第一部分 课程性质与目标
一、课程性质与特点
《投资银行学》是金融学本科教育的一门基础理论与基本业务知识相结合的应用课程，阐述投资银行的功能、组织结构和监管，系统介绍投资银行业务的基本原理、运作机制和管理方法，目的在于培养学生掌握投资银行理论和业务操作能力。

二、课程目标与基本要求
设置《投资银行学》课程的目标和要求是：使自学应考者比较全面、系统地学习理解投资银行学基本理论， 初步掌握投资银行在证券承销、经纪及自营业务、公司并购、基金管理、资产证券化、创业投资及其他实务运作中，以收益为核心，防范业务风险为重点的基本原理。通过本课程的学习，使学生不仅掌握投资银行的基本理论及基本业务体系，而且要培养他们分析和解决实际问题的能力，为继续学习其他有关专业课程打下基础。

三、与本专业其他课程的关系
《投资银行学》是金融专业的核心课程。其先导课程为《货币金融学》、《证券投资学》、《公司理财》等。另外，学习过有关会计类课程及数理统计类课程，对于学习本课程也应有很好的帮助。

第二部分 考核内容与考核目标

第一章 投资银行概述

一、学习目的与要求
通过本章的学习，理解投资银行的概念及与商业银行的区别，了解投资银行的功能，掌握投资银行的业务范围，了解投资银行的产生和发展的过程，熟悉我国投资银行业的基本状况。
二、考核知识点与考核目标
（一）投资银行（重点）
1．识记：罗伯特•库恩对投资银行的四个定义，货币市场，资本市场。
2．理解：投资银行的特点；投资银行的类型；
3．应用：说明投资银行与商业银行的区别与联系。
（二）投资银行的起源与发展（一般）
1．识记：商人银行
2．理解：早期投资银行兴起的主要因素；投资银行与商业银行的分合过程；《格拉斯——斯蒂格尔法案》产生的背景与内容；
3．应用：国际投资银行的发展趋势
（三）投资银行的业务与功能（重点）
1．识记：公司理财，直接融资，间接融资。
2．理解：投资银行的业务范围，投资银行的基本功能。
3．应用：投资银行是如何推动证券市场发展的？投资银行是如何提高资源配置效率的？如何看待投资银行的竞争。
（四）投资银行的业务与功能（次重点）
1．识记：证券经营机构。
2．理解：我国投资银行的机构载体。
3．应用：我国投资银行与国外投资银行的差距。
（五）投资银行的行业特征（一般）
理解：投资银行的行业特征；投资银行业人员的能力和要求。

第二章 证券的发行与承销

一、学习目的与要求
证券发行是投资银行最基本的业务。通过本章的学习，了解证券业的基本概况，熟悉证券发行的与承销的一般程序及股票、公司债发行的基本流程。
二、考核知识点与考核目标
（一）证券业概述（次重点）
1．识记：承销商，证券市场，证券发行市场，证券交易市场，证券发行人，证券投资人，证券市场中介机构，证券，凭证证券，有价证券，资本证券，货币证券，商品证券，上市证券，非上市证券，股票，普通股，优先股，A股，B股，蓝筹股，红筹股，债券，政府债券、金融债券，企业债券，单利债券，复利债券，贴现债券，累进利率债券，固定利率债券，浮动利率债券，实物债券，凭证式债券，记账式债券，国内债券，国际债券，扬基债券，武士债券，龙债券，国家债，地方企业债，企业短期融资券。
2．理解：证券市场的基本功能；证券市场的参与者；有价证券的特征；股票的作用；股票的特征；股票的种类；优先股的分类；债券的基本特征；债券的分类；国债的特点；企业债券的种类。
3．应用：股票与储蓄存款的区别；发行国债的目的；
（二）企业融资结构（次重点）
1．识记：公募发行，私募发行，平价发行，溢价发行，折价发行。
2．理解：MM理论，权衡理论，融资顺序偏好理论。
3．应用：企业利用股票融资的利弊；企业负债融资的优缺点
（三）企业公开发行股票（重点）
1．识记：通道制，保荐制，尽职调查，路演，包销，全额包销，余额包销，代销，绿鞋期权，墓碑广告
2．理解：投资银行在股票公开发行及承销中的职责；决定股票发行价格的因素；
3．应用：尽职调查的内涵及主要内容；我国现行首次公开发行股票（IPO）定价——询价法；上市前重组的目标、原则及主要内容；上市公司估值的方法及其比较。
（四）企业债券的发行（一般）
1．识记：债券信用评级，
2．理解：企业债券发行应考虑的相关因素
3．应用：国内主要信用评级机构对企业债券信用评级指标体系涉及的主要内容。

第三章 企业并购
一、学习目的与要求
通过本章的学习，使学生理解企业并购的类型，了解国际、国内并购发展简史，理解企业并购的效应，企业并购应遵循的原则，熟悉企业并购的基本流程及投资银行为反并购提供的服务，掌握杠杆收购、跨国并购等特色业务。

二、考核知识点与考核目标
（一）企业并购概论（次重点）
1．识记：并购（M&A）横向并购，纵向并购，混合并购，善意合并，敌意合并，狗熊式拥抱，
2．理解：以美国为代表的五次并购浪潮及其特点；
3．应用：
（二）企业并购的理论基础（次重点）
1．识记：规模经济，范围经济
2．理解：企业并购的经营协同效应；企业并购的财务协同效应；企业并购的负面效应；企业并购应遵循的原则；
3．应用：企业并购中的风险识别。

（三）企业并购业务的基本流程（重点）
1．识记：贴现现金流法，资产价值基础法，市盈率模型，白衣骑士，焦土战术，金降落伞，灰色降落伞，锡降落伞，毒丸条款，绿色勒索，帕克门策略，
2．理解：企业并购的尽职调查及其主要内容
3．应用：投资银行为收购方提供的服务；投资银行在善意并购中提供的服务；运用贴现现金流法对目标企业估值的基本步骤；运用市盈率法对目标企业估值的基本步骤；投资银行为反收购提供的服务。
（四）杠杆收购（次重点）
1．识记：杠杆收购、管理层收购（MBO）
2．理解：杠杆收购的主要特征；杠杆收购的主要融资渠道；
3．应用：杠杆收购成功的基本条件；管理层收购（MBO）的主要参与者；
（五）跨国并购（次重点）
1．识记：跨国并购。
2．理解：跨国公司并购中国企业的特点。
3．应用：中国企业跨国并购的基本策略。

第四章 创业投资
一、学习目的与要求
通过本章的学习，使学生理解创业投资的概念、特征，掌握创业投资运作的基本流程，了解创业投资机构的组织模式，创业投资的退出渠道，熟悉创业板市场的特性及与主板市场之间的关系，了解我国中小企业板的设立背景及设计要点。
二、考核知识点与考核目标
（一）创业投资概论（次重点）
1．识记：创业投资
2．理解：创业投资的基本特征；创业投资面临的风险；创业投资的主要收益来源；
3．应用：创业投资在科技成果转化中的作用
（二）创业投资的运作（重点）
1．识记：合伙制
2．理解：创业投资运作的四个阶段；创业投资的投资主体类型
3．应用：有限合伙制与公司制的区别；我国创业企业选择有限合伙制组织模式的制度障碍；我国创业投资基金组织形式的现实选择；创业投资退出渠道优劣势分析。

（三）创业板市场（重点）
1．识记：创业板市场，保荐人，做市商制度
2．理解：创业板市场的特性；创业板市场的设立方式与运行模式；
3．应用：创业板市场施行保荐人制度的必要性；做市商制度的主要作用；我国中小企业板的设计要点。

第五章 证券投资基金
一、学习目的与要求
通过本章的学习，使学生理解证券投资基金的含义、特点，掌握证券投资基金的分类，熟悉证券投资基金当事人的职责、权利与义务，了解证券投资基金的运作流程及绩效评估方法，认识投资银行在证券投资基金运作中的作用。
二、考核知识点与考核目标
（一）证券投资基金概述（次重点）
1．识记：证券投资基金，封闭式基金，开放式基金，契约型基金，公司型基金，股票型基金，债券型基金，货币型基金，混合型基金，成长型基金，收入型基金，平衡型基金，主动型基金，指数基金，公募基金，私募基金，在岸基金，离岸基金，保本基金，交易所交易基金（ETF），上市开放式基金（LOF）。
2．理解：证券投资基金的特点；证券投资基金的分类。
3．应用：封闭式基金与开放式基金的区别；公募基金与私募基金的区别；
（二）证券投资基金当事人（一般）
1．识记：基金管理人，
2．理解：基金管理人的主要职责，基金管理公司的组织框架；基金托管人的资格条件；基金托管人的主要职责。
3．应用：基金持有人的权利与义务
（三）证券投资基金的运作（重点）
1．识记：注册制，Treynor指数，Sharpe指数，Jensen指数
2．理解：基金的投资范围，基金的投资目标，基金收入来源构成，基金费用构成，基金信息披露的形式。
3．应用：证券投资基金的投资管理过程；证券投资基金的投资策略；证券投资基金的营销渠道；基金运作绩效的评估的内容与方法；
（四）投资银行在证券投资基金运作中的作用（一般）
第六章 资产证券化
一、学习目的与要求
通过本章的学习，使学生理解资产证券化的定义，了解资产证券化运作的一般流程，掌握资产证券化主要理论、技术支持及其基本类型。
二、考核知识点与考核目标
（一）资产证券化概述（次重点）
1．识记：资产证券化
2．理解：资产证券化的性质与目的
3．应用：资产证券化产生的背景与发展阶段
（二）资产证券化的运作流程及主要技术（重点）
1．识记：特殊目的机构（SPV），破产隔离，
2．理解：资产证券化的主要参与主体；资产证券化的主要理论和技术支持；
3．应用：适宜证券化的资产应具备的条件；组建特殊目的机构（SPV）应满足的限制条件；资产证券化过程中判断真实出售的基本条件；
（三）资产证券化的基本类型（次重点）
1．识记：住房抵押贷款证券化，过手型证券化，转付型证券化，
2．理解：住房抵押贷款证券化与资产支持证券化之间的区别；过手型证券化与转付型证券化之间的区别。
3．应用：资产证券化的主要类型；

第七章 投资银行业监管
一、学习目的与要求
通过本章的学习，使学生理解投资银行业监管的含义、目标与原则，了解投资银行业监管模式与特点，熟悉投资银行业监管的基本制度。
二、考核知识点与考核目标
（一）投资银行业监管概述（一般）
1．识记：投资银行业监管，
2．理解：投资银行业监管的主要经济原因
3．应用：投资银行业监管的演变与发展
（二）投资银行业监管的目标和原则（次重点）
1．识记：
2．理解：投资银行业监管的目标；投资银行业监管的原则
3．应用：
（三）投资银行业监管的模式和特点（重点）
1．识记：集中型监管模式，自律型监管模式，综合型监管模式
2．理解：集中型监管模式的优缺点；自律型监管模式的优缺点；
3．应用：政府机构监管与自律组织监管的区别与联系；
（四）投资银行业的监管制度（一般）
1．识记：注册制，特许制
2．理解：投资银行市场准入制度的类型；
3．应用：对投资银行业务活动监管的一般制度；

第三部分 有关说明与实施要求

一、考核的能力层次表述
本大纲在考核目标中，按照“识记”、“理解”、“应用”三个能力层次规定其应达到的能力层次要求。各能力层次为递进等级关系，后者必须建立在前者的基础上，其含义是：
识记：能知道有关的名词、概念、知识的含义，并能正确认识和表述，是地层次的要求。
理解：在识记的基础上，能全面把握基本概念、基本原理、基本方法、能掌握有关概念、原理、方法的区别与联系，是较高层次的要求。
应用：在理解的基础上，能运用基本概念、基本原理、基本方法联系学过的多个知识点分析和解决有关的理论问题和实际问题，是最高层次的要求。

二、关于自学教材
1．指定教材：《投资银行学》（第三版），周莉主编，高等教育出版社，2011年版。
2．参考教材：
《投资银行学精讲》，阮青松、余萍编著，东北财经大学出版社2013年版。
《投资银行学》，吴作斌、吴治成，化学工业出版社2012年版

三、自学方法指导
1．在开始阅读指定教材每一章之前，先翻阅大纲中有关这一章的考核知识点及对知识点的能力层次要求和考核目标，以便在阅读教材时做到心中有数，有的放矢。
2．阅读教材时，要逐段细读，逐句推敲，集中精力，吃透每一个知识点，对基本概念必须深刻理解，对基本理论必须彻底弄清，对基本方法必须牢固掌握。
3．在自学过程中，既要思考问题，也要做好阅读笔记，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，这可从中加深对问题的认识、理解和记忆，以利于突出重点，并涵盖整个内容，可以不断提高自学能力。
4．完成书后作业和适当的辅导练习是理解、消化和巩固所学知识、培养分析问题、解决问题及提高能力的重要环节，在做练习之前，应认真阅读教材，按考核目标所要求的不同层次，掌握教材内容，在练习过程中对所学知识进行合理的回顾与发挥，注重理论联系实际和具体问题具体分析的能力，解题时应注意培养逻辑性，针对问题围绕相关知识点进行层次（步骤）分明的论述或推导，明确各层次（步骤）之间的逻辑关系。

四、对社会助学的要求
1．自学应考者应根据本大纲规定的考试内容和考核目标，认真钻研指定教材，明确本课程与其他课程不同的特点和学习要求。
2．应掌握各知识点要求达到的能力层次，并深刻理解对各知识点的考核目标。
3．辅导时，应以考试大纲为依据，指定的教材为基础，不要随意增删内容，以免与大纲脱节。
4．辅导时，应对学习方法进行指导，宜提倡“认真阅读教材，刻苦钻研教材，主动争取帮助，依靠自己学通”的方法。
5．辅导时，要注意突出重点，对考生提出的问题，不要有问即答，要积极启发引导。
6．注意对应考者能力的培养，特别是自学能力的培养，要引导考生逐步学会独立学习，在自学过程中善于提出问题，分析问题，做出判断，解决问题。
7．要使考生了解试题的难易与能力层次高低两者不完全是一回事，在各个能力层次中会存在着不同难度的试题。
8．助学学时：本课程共5学分，建议总课时90学时，其中助学课时分配如下：
章次
内容
学时
第一章
投资银行概述
12
第二章
证券的发行与承销
18
第三章
企业并购
18
第四章
风险投资
9
第五章
证券投资基金管理
12
第六章
资产证券化
12
第七章
投资银行业监管
9
合 计
90

五、关于命题考试的若干规定
1．本大纲各章所列内容和考核目标都是考试内容。试题覆盖到章，适当突出重点。
2．试卷中对能力层次的试题比例一般为：识记为20%，理解为30%，应用为50%。
3．试题要合理安排难易度。难易度可分为易、较易、较难、难四个层次。每份试卷中，其比重可大体按2：3：3：2的比例安排。试题的难易度与能力层次并非一个概念，在各能力层次中都会存在不同难度的问题，切勿混淆。
4．每份试卷中，各类考核点所占比例约为：重点占60%；次重点占30%；一般占10%。
5．适合本课程考试的题型有：单项选择题、多项选择题、计算题、名词解释题、简答题、论述题等。
6．本课程的考试方式为闭卷、笔试，考试时间为150分钟。试题份量以中等水平考生在规定时间内答完全部试题为度。评分采用百分制，60分为及格。

六、题型举例
一、单项选择题
1、我国股票发行制度的改革方向是采取：
A．审批制 B．核准制 C．注册制 D．指标制
2、一般认为，投资银行的本源业务是：
A．证券承销 B．证券经纪 C．基金管理 D．公司并购
3、根据国际著名投资银行学家罗伯特•库恩根据投资银行的经营范围为投资银行下了四个定义，一般认为最符合目前我国大部分证券公司实际情况的是：
A．广义投资银行 B．较广义投资银行
C．较狭义投资银行 D．狭义投资银行
4、在我国股票市场体系中，为具有高成长性的高科技企业提供融资服务，主要涉及新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务等行业的市场称为：
A．主板市场 B．中小板市场
C．创业板市场 D．三板市场

二、多项选择题
11、一般而言，投资银行的基本功能有：
A．媒介资金供需 B．构造证券市场 C．优化资源配置
D．为国企改革脱困 E．促进产业集中
12、投资银行区别于其它相关行业的主要特点包括：
A．它属于金融服务业 B．它主要服务于资本市场
C．它是智力密集型行业 D．它是资本密集型行业
E．它主要服务于货币市场
13、投资银行在证券交易中对稳定市场、促进流通发挥着重要作用。投资银行在交易市场中“扮演”的身份主要有：
A．承销商 B．自营商 C．做市商
D．经纪商 E．一级自营商
14、1933年美国出台的《格拉斯——斯蒂格尔法案》的主要内容包括：
A．商业银行必须与投资银行分开
B．商业银行不能同时经营证券投资等长期性资产业务
C．严格禁止银行资金流入股市
D．建立联邦存款保险公司，以保证银行存款的安全
E．投资银行不得炒作股票等证券。

三、名词解释题
1、余额包销
2、注册制
3、路演
4、保荐人

四、计算题
1、某公司发行后的每股收益为0.17元，每股净资产为1.90元，发行价为5.10元/股，计算该股的发行市盈率及市净率。
2、一开放式基金年初时资产为2亿美元，在外流通的基金份数为1000万份。基金投资于一股票资产组合，年末的红利收入为200万美元；基金所持资产组合中的股票价格上涨了8%；基金提取1%的宣传广告费从年末的组合资产中扣除。年初和年末的资产净值分别为多少？基金投资者的收益率是多少？

五、简答题
1、简述《格拉斯——斯蒂格尔法案》的主要内容。
2、简述公司并购的财务协同效应。
3、简述投资银行在风险投资中的作用。
4、简述投资银行集中型监管体制的优缺点。

六、论述题
1、结合美国贝尔斯登、雷曼公司等著名投资银行的破产事件，根据资产证券化的一般流程，论述我国在资产证券化过程中存在的问题与建议。
2、金融危机后美国投行业转型对我国证券业的启示。

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